昀冢科技： 华泰联合证券有限责任公司关于苏州昀冢电子科技股份有限公司2024年半年度持续督导跟踪报告

  下简称“华泰联合证券”或“保荐人”)作为苏州昀冢电子科技股份有限公司(以

  下简称“昀冢科技”、“公司”或“发行人”)首次公开发行股票的保荐人，对昀冢

  报告期内，公司实现营业收入29,895.02万元，实现归属于上市公司股东的净

  利润-2,754.92万元。公司未来业绩情况取决于宏观经济、产业政策、行业竞争态

  烈。尽管公司在精密零部件细致划分领域具有一定的技术、设备、客户、人才等优势，

  响，且公司与主要技术人员签署了竞业禁止协议，但如果主要技术人员大量流失，

  IC芯片、陶瓷薄片等。其中，塑料、金属类原材料属于大宗商品，其价格波动主

  要受宏观经济发展形势影响，传感器和IC芯片价格受下业周期和市场供需变化影

  车类精密电子零部件领域时间比较短，在集成零部件产品上的研发及经验相对较少，

  对于公司的经营业绩有较大影响，如果该等客户的经营或财务情况出现不良变化，

  或者公司与其稳定的合作伙伴关系发生变动，将可能对公司的经营业绩产生不利影响。

  公司产品最终用户主要为华为、小米、VIVO、OPPO、荣耀、传音等手机终

  MLCC项目处于小批量量产阶段，产生的营业收入较小，而在建工程转固导致折

  旧等相关联的费用大幅度的增加，以及人工、材料等经营成本增加，MLCC项目仍处于亏

  行业需求出现重大变化，存在项目效益没有到达预期的风险。公司MLCC项目资金来

  源为自有资金及自筹资金，有几率存在因资金紧张带来的项目投资进度放缓的风险。

  如果未来MLCC项目市场开拓进展不顺利、新产品研发失败或是产能利用率未能

  截至2024年6月30日，公司应收账款净额为23,850.97万元，占资产总额的比

  例为14.72%。公司的主要客户为行业龙头，信用记录良好。未来随公司经营规

  截至2024年6月30日，公司固定资产账面价值为72,640.08万元，占期末资产

  值的风险。公司MLCC项目前期固定资产投入占比较高，相关折旧摊销金额较大，

  若未来MLCC市场业务开拓没有到达预期，MLCC业务营业收入未能按计划增长，公

  一定限制，可能会使计算机显示终端对上游紧密零部件、VCM马达和CCM光学模组等

  报告期内，公司实现营业收入29,895.02万元，较上年同期增长23.47%；归属

  于上市公司股东的净利润-2,754.92万元，较上年同期相比亏损减少2,125.78万元,

  同比收窄43.55%；基本每股盈利为-0.2296元，同比收窄43.55%；稀释每股收益

  为-0.2288元，同比收窄42.50%,根本原因为：(1)受益于国内智能手机终端市场

  需求复苏、下游客户订单增长，2024年上半年公司主要营业业务总体上呈现向好态势；

  公司实现归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润-8,510.53万元，

  扣除非经常性损益后的基本每股收益为-0.7092元，较上年同期相比亏损有所扩大，

  主要原因是MLCC业务处于成长期，伴随池州昀冢MLCC投资项目进入小批量量

  损同比增加4,862.91万元，其中MLCC项目研发费用同比增加1,847.76万元，研发

  报告期内，公司经营活动产生的现金流量净额为-5,349.52万元，主要系报告

  三星电机、磁化电子、新思考集团、TDK集团、中蓝光电、科司特、浩泽电子、

  公司产品应用于华为、小米、OPPO、VIVO、荣耀、传音等国内外主流品牌智能

  激光器一线客户实现订单交付，包括预制金锡的氮化铝、碳化硅等陶瓷热沉产品。

  用最为广泛的机械手为例，目前业内企业多采用气动机械手，功能单一，难调试、

  一排盘机、AOI检测装置、物理量检测装置、马达全自动组装线等，提高了生产

  荣誉资质。报告期内，获得20项专利的授权，其中发明专利8项，实用新型专利

  报告期内，公司研发费用为5,734.64万元，较去年同期增长45.65%。为持续

  截至2024年6月30日，公司共计获得现行有效的专利授权261项，其中发明专

  利50项，实用新型211项，另获得软件著作权12项。报告期内，公司新增专利20

  公司于2021年8月30日召开2021年第二次临时股东大会，审议通过了《关于

  投资为7,377.41万元，第三期计划投资为5,751.90万元。汽车电子精密零部件项目

  目，项目总投资为112,435.73万元，项目分两期投资，第一期计划投资为62,479.64

  万元，第二期计划投资为49,956.09万元。本项目拟对建筑面积为7,953.69平方米

  时拟对建设面积22,826.37平方米普通洁净度及普通厂房做装修。该项目的厂房

  公开发行股票的批复》(证监许可[2021]606号)核准，并经上海证券交易所同

  公众公开发行人民币普通股(A股)股票3,000万股,发行价为每股人民币9.63元，共

  后，实际募集资金净额为人民币248,009,680.19元，上述款项于2021年3月29日到

  截至2024年6月30日，公司不存在用闲置募集资金暂时补充流动资金情况。

  截至2024年6月30日，公司不存在用超募资金永久补充流动资金或归还银行

  截至2024年6月30日，公司不存在超募资金用于在建项目及新项目(包括收

  将节余募集资金60.88元补充流动资金，并注销宁波银行股份有限公司昆山支行

  截至2024年6月30日，公司控制股权的人、实际控制人、董事、监事、高级管理

  截至2024年6月30日，公司控制股权的人、实际控制人、董事、监事、高级管理

  长所致。公司实现归属于上市公司股东的净利润-2,754.92万元，较上年同期相比

  亏损减少2,125.78万元，同比收窄43.55%，主要系公司收缩对半导体引线框架

  公司实现归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润-8,510.53万元，

  较上年同期相比亏损扩大62.46%，主要是由于MLCC业务处于成长期，伴随池

  用大幅增加，以及人工、材料等经营成本增加所致。MLCC产品售价处于较低水

  报告期内，MLCC业务对公司合并报表归属于上市公司股东的净利润影响为亏损

  MLCC业务的拓展奠定良好的基础。(2)公司将持续投入MLCC高容值产品的

  行业竞争加剧、下业需求出现重大变化等，公司MLCC项目存在效益不达预

  -8,510.53万元，较上年同期相比亏损扩大62.46%，主要系公司投资的MLCC项目

  MLCC业务持续需要资产金额的投入，因此增加了较多的长期借款所致。公司的流动比

  率为0.72，速动比率为0.48，处于较低水平，主要是公司为满足业务发展的资